차례:
단계
변동성은 가격 변동의 척도이며 옵션과 계약 내 기본 보안 모두입니다. 변동성은 변화의 방향 (양 또는 음)과 관련이 없지만 변화의 양은 관계가 있습니다. 옵션 거래는 가격 변동에 달려 있기 때문에 가격 변동의 양과 빈도는 옵션 계약을 매매하는 위험에 영향을줍니다. 변동성이 커지면 가격이 더 많이 커지고 빈번하게 변경되며 상인에 대한 가격 이동 위험이 커집니다.
옵션의 변동성
실현 된 Volatiity
단계
실현 된 변동성은 역사적인 변동성이라고도 알려져 있으며 시간이 지남에 따라 옵션 가격의 실제 차이입니다. 실현 된 변동성은 가격의 표준 편차로 평균과 비교하여 측정됩니다.
내재 변동성
단계
내재 변동성은 미래 변동성에 대한 시장의 예측입니다. 아주 기본적인 용어로는 옵션의 이론적 가격 - 실제 주가, 옵션의 파업 (계약) 가격, 만료까지의 시간 및 기타 알려진 변수와 옵션의 실제 거래량 간의 차이로 볼 수 있습니다 가격.
제외의 위험
단계
거래자는 과거, 실현 된 변동성 및 암시 된 미래의 변동성 모두를 살펴봄으로써 변동성을 사용하여 위험을 예측할 수 있습니다. 상인이 분석을 위해 실현 된 변동성에만 의존하는 경우, 그는 과거가 미래에 대한 예측이라고 가정합니다. 이는 특히 단기간에 종종 부정확 한 가정입니다. 연구에 따르면 단기적으로 위험의 더 나은 예측 변수로 암묵적으로 변동성이 있음을 보여 주었지만 내재 변동성 만 보이는 상인에게는 그 수에 대한 배경이 없습니다. 그녀는 묵시적 변동성이 과거의 실현 변동성보다 상당히 크거나 작 으면 안되는지, 옵션이 과대 또는 저평가되는지 여부를 알 수 없습니다.
거래 도구와 비교
단계
옵션 거래자는 고가 / 저평가 이론을 이용하여 변동성 비교를 거래 전략으로 사용할 수 있습니다. 이 전략에서 매매자는 내재 변동성이 실현 변동성보다 낮고 가까운 미래에 상승하여 옵션 가격을 상승시킬 수있는 옵션을 매입합니다. 그러면 상인은 변동성이 높은 기간에 옵션을 매각하고 이익을 창출 할 수 있습니다. 이러한 유형의 거래는 주식에 투자하는 가치와 같습니다. 거래를 찾아 다른 모든 사람들이 그 가치를 발견 할 때까지 기다립니다. 수요가 가격을 올리고 수익을 내도록 팔 수 있습니다.