차례:
개별 보안 선택에 중점을 둔 고전적 보안 분석의 투자 방식과는 달리 포트폴리오 투자는 자산 할당 및 투자 다각화를 포함하는 현대 투자 방법입니다. 투자에있어 가장 큰 과제는 투자의 미래 성과에 대한 불확실성이며 잠재적 투자 손실의 위험입니다. 단일 투자의 투자 결과를 고려하지 않고 포트폴리오 투자는 구성 요소 투자 중 다양한 투자 수익을 상쇄하여 투자 위험을 헤지 할 수 있습니다.
위험 다각화 및 감소
포트폴리오 투자는 수익을 높이기보다는 위험을 줄이는 데 있습니다. 특정 해에는 보안 분석을 기반으로 한 개별 투자 수익이 포트폴리오 투자 수익을 초과 할 수 있습니다. 그러나 장기적으로 포트폴리오 투자는 포트폴리오 내의 다양한 투자 중에서 리스크 다변화 때문에 개인 투자 수익보다 평균적으로 더 나은 안정적인 수익률을 제공 할 수 있습니다. 포트폴리오 투자는 주식과 채권을 결합하여 변동성을 줄이는 것과 같이 상관 관계가 낮거나 상관 관계가없는 다양한 자산 클래스를 찾습니다.
최소한의 보안 분석
전통적인 보안 선택은 경제, 산업 및 회사에 대한 소위 3 단계 분석을 수행하는 데 상당한 시간과 자원을 필요로합니다. 포트폴리오 투자는 개별 증권의 집합을 모으는 것을 포함하지만, 각 증권 단독의 장점에 대해서는 초점이 맞지 않지만 포트폴리오의 예상되는 전반적인 성과에 어떻게 부합 할 수 있는지에 대한 초점은 적습니다. 한때 건설 된 일부 포트폴리오 투자는 변화하는 경제 환경에 관계없이 조정되지 않은 채로 남을 수 있습니다. 투자 결과가 개별 보안의 예상보다 높은 평균 성능에 단독으로 의존하지 않는 경우 보안 검색과 같은 간단한 보안 분석 기술로 보안 분석 작업을 최소한으로 유지할 수 있습니다.
체계적인 투자 접근법
포트폴리오 투자가 단순한 개별 보안 선택에서 벗어나면서 장기적으로 투자 포트폴리오의 소유자에게 이익이되는 체계적인 투자 접근 방식을 채택합니다. 이러한 긍정적이고 장기적인 목표를 달성하기 위해 포트폴리오 투자는 포트폴리오 목표를 설정하고 투자 전략을 수립하는 것으로 시작됩니다. 기대 수익률 및 위험 허용 수준을 평가하여 서로 다른 자산 클래스 및 범주에 서로 다른 가중치를 할당 할 수 있습니다. 포트폴리오 투자의 미래 성과는 한 증권의 손실이 다른 손실의 보상에 의해 보상되도록 노력하는 전반적인 투자 정책에 달려 있습니다.
패시브 투자 스타일
지속적인 매매의 적극적인 투자 관리는 거래 비용을 증가 시키며, 단기 보유 기간으로 인해 자본 이득이 경상 소득으로 과세 될 때 특히 우려 할 수있는 세금 영향을 포함합니다. 개별 보안 선택 사항은 실적에 영향을주기 위해 활성 재고 선택에 의존하지만, 포트폴리오 투자는 수동적으로 관리되도록 설계되어 필요한 포트폴리오 재조정에 대한 포트폴리오 턴 오버를 최소화합니다. 다른 자산과 증권에 할당 된 가중치의 설정된 비율은 포트폴리오의 전체 위험 프로필이 변경되지 않는 한 시장이나 심지어 경제의 모든 움직임에 응답 할 필요가 없습니다.