차례:
머니 마켓 헤지 펀드는 외환 및 현금 등가물과 관련된 특정 변수를 잠그는 데 사용되는 전략을 의미합니다. 변동성을 관리하기위한 설계에도 불구하고 모든 재정적 인 움직임에는 단점과 위험이 따른다. 복잡성, 공개 관행 및 유연성 부족은 헤지 기법의 일부 부족을 분류합니다. 물론 헤지 전략을 채택하는 데 드는 비용과 금융 시장의 호의적 인 추세에 참여할 수 없다는 점이 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
복잡성
헷징 전략은 일반적으로 지식이 풍부한 내부자를 제외한 모든 사람이 오해하고 있습니다. 선물, 선도, 옵션 및 스왑은 가장 일반적으로 사용되는 머니 마켓 헤지입니다. 더욱이 금융 공학 및 대규모 투자자는 혼란을 가중시키는 "이국적인"제품을 지속적으로 출시하고 있습니다. 기관에서는 적절한 상황에 맞는 제품을 선택하는 데 어려움을 겪는 경우가 종종 있습니다.
휘발성
위험 회피는 일반적으로 파생 상품과 관련이 있으며, 파생 상품은 다른 자산과의 평가에서 파생됩니다. 특정 헤지의 전반적인 메커니즘에 따라 조정해야하는 추가 된 평가 계층은 이러한 전략의 가격 결정을 거친 변동으로 만듭니다. 계약이 실행 날짜에 가까워 질수록 변동성은 더 커집니다. 극단적 인 끝에 투자자는 미사용 옵션이 무용지물로 만료된다는 사실을 깨닫습니다.
폭로
공개 또는 그 부족은 항상 파생 상품 문제입니다. 분명히 파생 상품은 자주 거래 될 수 있으며 재무 관리자는 누가 보유하고 있는지 알 수없는 경우가 많습니다. 계약은 지정된 날짜에 자산을 제공하기로 계약을 맺어야하는 거래 상대방을 수반합니다. 특정 기관이 약하다고 투자자가 믿을 때, 그들은 우연히 청산하기 시작합니다. 이는 실패의 영향을 알 수없는 경우가 많기 때문입니다.
변동성 때문에 기업과 회계 업계는 재무 제표에 헤지 포지션을 제시하는 방법에 대해 의견이 다릅니다. 시장에 마킹을하는 것은 비즈니스가 손실로 계약을 파는 의도가없는 경우에도 손실을 보일 수 있습니다. 주주는 연례 보고서에서 파생 상품의 표시를 분류하기 위해 회계 관행에 대한 상세한 지식이 필요할 수 있습니다.
공개 투자 관행은 대형 투자자가 각 거래를 공개적으로 공개하지 않을 것이라는 아이디어에 의해 더욱 혼란스러워집니다. 시장은 경쟁이 치열하며 제도적 거래 패턴에 대한 접근성은 수익성에 대한 기회를 감소시킵니다.
굽힐 수 없음
기본적인 외환 위험 회피는 어떤면에서는 유연성이 없다. 조직 된 시장에서 거래되는 선물은 유동적이지만 커스터마이징을 허용하지 않습니다. 전달 계약은 두 당사자간에 사용자 정의되지만 유동적이지는 않습니다. 선물 및 선물환은 투자자가 정해진 가격과 날짜로 지불 또는 자산을 전달하고 수령 할 법적 의무를 지닙니다.
옵션은 보유자의 재량에 따라 행사됩니다. 다시 미사용 옵션은 쓸모없는 도구로 만료됩니다.
실제 및 기회 비용
투자자는 파생 상품을 구입하고 헤지 전략을 조합하기 위해 지불금을 송금해야합니다. 예를 들어, 구매 옵션에 대한 지불은 프리미엄이라고합니다. 옵션을 행사하지 않을 경우 이러한 지불금이 손실됩니다.
기회 비용은 다른 거래로 인한 이전 이익과 관련됩니다. 기회 비용은 실행을 강제하는 선물 및 선물 계약과 더 관련이 있습니다. 교환 비율이 이미 합의되었으므로 특정 자산과 관련된 호의적 인 개발 상황에 참여하지 못할 수도 있습니다.