차례:
성숙기 사다리는 일정한 간격으로 성숙한 동등한 금액의 채권을 구매하는 전략을 말합니다 (예: 6 개월마다 또는 매년). 이것은 또한 laddering maturities라고합니다.
이론적 해석
이자율은 예측하기가 어렵다고하는 것은 악명이 높습니다. 투자자가 자신의 포트폴리오 중 일부를 고정 수입으로 할당하면 어떤 만기 또는 만기를 선택해야하는지에 대한 의문이 생깁니다. 짐작할 수 있도록 일정한 간격으로 성숙 될 예정인 채권이나 CD를 매입 한 후 만기가되면 지배적 인 시장 조건에 따라 새로운 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
계략
이자율이 낮 으면, 미래의 이자율 인상을 활용하기 위해 만기를 짧게 유지하는 것이 좋습니다. 금리가 높을 때, 그들은 가장 높은 만기와 함께 가기 전에 높은 금리에 고정 지불합니다. 사다리를 가진 투자자는 채권이 성숙 해짐에 따라이 전략을 적용 할 수 있습니다. 금리의 변화가 없다면 성숙한 채권을 사다리의 마지막 채권 이후에 성숙하는 채권으로 재투자 할 수 있습니다.
예
투자자는 향후 5 년 동안 일년에 한 번 성숙하는 다섯 채권의 사다리를 만듭니다. 1 년이 끝날 때 첫 번째 채권은 성숙되고 5 년 채권은 4 년 동안 만기가됩니다. 이자율이 변경되지 않았다면, 투자자는 수익금으로 5 년 만기 채권을 추가로 구매합니다. 그 대신 금리가 오르면 그는 10 년 만기 채권을 매입 해 더 높은이자로 묶을 수 있습니다.