차례:
Sortino Ratio는 Sharpe 비율의 수정 된 버전입니다. 그것은 투자 위험을 계산하기 위해 투자 관리자에 의해 사용됩니다. 샤프 비율은 포트폴리오에서 가정 한 변동성 (베타)에 대한 수익률 (α)을 정량화합니다. 그러나 Sortino Ratio에는 표준 위험 또는 최소 허용 수익 (MAR)으로부터 편차 (하향 편차)로 측정되는 하측 위험 만 포함됩니다.
단계
수식을 검토하십시오. Sortino 비율 = (복합 기간 반환 - MAR) / 하강 위험.
단계
복합 기간 반환 계산. 복합 기간 return = (1 + Total return) ^ (1 / N) - 1. 여기서 N은 기간의 수이고 총 수익은 특정 기간 동안의 수익입니다. 5 년 동안 10 %의 수익률로 1.5 년 (1/5) - 1의 복합 기간 수익률을 산출 할 수 있습니다. '월간'수익률을 합하면 5에서 60으로 기간 수가 변경됩니다.
단계
최소 평균 수익 (MAR)을 계산하십시오. 이것은 투자자의 책임입니다. 0 % 또는 현재의 위험 자유 율을 12로 나눈 값이 될 수 있습니다. 10 년 국고를 위험 자유 율의 대용 변수로 사용할 수 있습니다.
단계
아래쪽 편차를 계산합니다. 정량적 방법과 통계에 대해 잘 알고있는 경우 표준 편차와 같이 계산되지만 모든 긍정적 인 결과는 무시됩니다. 방정식은 MS Excel에서 계산할 수 있습니다.
단계
각 기간의 수익에서 MAR을 뺍니다. 음수 값만 필요하므로 양수인 경우 0으로 조정하십시오.
단계
기간 반환을 스퀘어하고 합계를 모두 합합니다.
단계
총계를 마침표로 나누고이 수의 제곱근을 취하십시오. 이것은 Sortino Ratio입니다. 다시 말하지만, 이것은 긍정적 인 반환 결과가없는 표준 편차 방정식과 동일합니다.