차례:
"지방채"는 주 및 지방 정부가 판매하는 채권을 의미하는 포괄적 인 용어입니다. 당신은 종종 "munis"라고 불리는 지방 채권을 볼 것입니다. 지방 채권에 대한이자는 대개 세금 면제. 결과적으로 세금이 많이 나가는 법인이나 재무부 채권보다 더 나은 투자 기회를 제공 할 수 있지만, 일반적으로 세전 이익은 더 높습니다.
Munis, 쿠폰 및 세금
지방채에는 크게 두 가지 종류가 있습니다. 일반 의무 채권 발급 정부의 과세력이 뒷받침한다. 수익 채권 채권을 상환하고 채무를 상환하기 위해 프로젝트에서 발생한 소득에 따라 달라집니다. 두 가지 유형의 무니 (munis)의이자는 학교 나 병원 건립과 같은 일반 대중에게 이익을 제공하는 목적으로 채권을 사용하는 경우 연방 소득세가 면제됩니다. 대조적으로, 스포츠 경기장을 융자하거나 연금 기금을 보충하기 위해 팔린 채권은 세금 면제가되지 않습니다. 채권이 발행되는 주에 거주하는 경우, 귀하가 얻은이자에 대해 지방세 또는 주 소득세를 납부하지 않아도됩니다. 시당국 채권은 일반적으로 매년 쿠폰으로 고정 된 달러 금액을 지불합니다. 그만큼 쿠폰 비율 채권의 액면가에 대한 비율입니다. 쿠폰 비율이 4 %이고 액면가가 5,000 달러라고 가정합니다. 쿠폰은 액면가에 쿠폰 율을 곱한 값, 즉 $ 200과 같습니다.
지방 채권 수익률
시당국 채권은 기업 및 재무부 채권과 같은 공개 시장에서 거래됩니다. 따라서 지불하는 가격은 액면가와 다를 수 있습니다. 무니에게 지불하는 가격에 따라 실제 수익률 또는 수익률이 결정됩니다. 수익률은 쿠폰을 가격으로 나눈 값과 같으며 백분율로 변환하기 위해 100을 곱한 값입니다. $ 200의 쿠폰을 가진 $ 5,000 액면가 시립 채권이 $ 4,500에 판매된다고 가정하십시오.
($ 200 / $ 4,500) * 100 = 4.44 % 수익률
적은 투자로 동일한 금액의이자를 얻을 수 있기 때문에 낮은 가격은 높은 수익률을 가져옵니다. 반대로 가격이 액면가보다 높으면 수익률이 쿠폰 율보다 낮아집니다.
세금 등가 수율
지방채와 과세 대상 채권의 수익률을 비교하는 것은 까다로운 일일 수 있습니다. 세후 세입 과세 대상 채권 중 귀하가 보유하게되는 금액입니다. 세금 공제 수익률을 계산하려면 다음 단계를 따르십시오.
단계
한계 세율을 1에서 뺍니다. 한계 세율은 소득세 괄호로, 귀하가 지불하는 연방 소득세 중 가장 높은 비율입니다. 예를 들어, 한계 세율이 28 % 인 경우 1.0에서 0.28을 뺀 값이 0.72가됩니다.
단계
지방 채권이자가이 세금에서 면제되는 경우에도 주 / 지역 한계 세율을 뺍니다. 주 세율이 7 %라면 0.72에서 0.72로 0.07을 뺍니다.
단계
단계 1과 2의 결과를 지방채의 산출량으로 나눕니다. 수익률이 4 %라면 0.65로 나누면 6.15 %의 세금 수익이 발생합니다. 대답은 세금 채권이 지방채와 동일한 세후 세율을 산출해야하는 세전 수익입니다.