차례:
FFO 대 부채 비율은 회사의 영업 수입만으로 부채를 충당 할 수있는 척도입니다. 운영 자금으로는 현재 연도 동안 고객이 판매하는 재고 및 서비스에서 수집 한 금액이 포함되며,이 항목은 모든 비율에서 동일합니다. 회사는 운영 수입을 다른 유형의 부채와 비교할 수 있기 때문에 여러 FFO 대 부채 비율이 가능합니다.
위험
FFO 대 부채 비율은 장비를 판매하거나 채권을 발행하는 것과 같은 회사에서 사용할 수있는 다른 현금 출처를 포함하지 않기 때문에 보수적입니다. FFO에서 단기 부채 비율이 1 미만이면 회사는 즉각적인 문제가 있으며 생산 장비를 판매하거나 다른 대출을해야합니다. 향후 1 년 동안 총 부채 부담을 증가시키지 않으면 서 판매 수익을 증가시킬 것으로 예상되는 경우 FFO에서 총 부채 (또는 장기 부채) 비율이 1 미만이 될 수도 있습니다.
비 현금 비용
스탠더드 앤드 푸어스 (Standard & Poor 's)에 따르면 비 현금 지출은 FFO와 부채 비율의 일부입니다. 차량 및 생산 장비에 대한 감가 상각과 같은 일부 경비는 운영에 직접 연결될 수 있습니다. 회사는 또한 10 년 동안 다른 회사의 특허를 사용할 권리를 지불하는 수수료와 같은 특정 비용을 상환 할 수 있습니다. 세금 부채는 부채를 늘리는 대신 운영 자금을 줄입니다.
자본 프로젝트
Fitch Ratings에 따르면 FFO와 부채 비율에는 자본 프로젝트에 대한 청구서가 포함되어 있지 않습니다. 자본 프로젝트는 현재의 생산 능력을 유지하는 대신 장래에 제조 할 수있는 제품의 수를 늘릴 것을 계획하는 프로젝트이므로 자본 프로젝트 비용으로 회사의 자금이 운영에서 감소하지 않습니다. 자본 비용을 포함하는 자유 현금 흐름 - 부채 비율은 비슷한 FFO 대비 부채 비율보다 낮을 것이다.
총 이익 마진 비교
FFO는 대차 대조표 대책 대신 현금 흐름 측정을 제외하고는 총 이익 마진과 유사합니다. 매출 총 이익에는 회사가받을 수있는 모든 수익이 포함되므로 미수금과 같은 비 현금 자산 계정이 포함됩니다. FFO는 전년도에 판매 한 1 년 동안 회사가 모은 돈을 포함하지만, 고객이 내년에 청구서를 지불 할 경우 회사가 올해에내는 판매는 포함하지 않습니다.