차례:
내재 된 이자율은 통화, 원자재 및 선물 투자에 사용됩니다. 묵시적인 이자율은 현물 이자율과 투자의 미래 또는 전향 가격의 차이를 나타냅니다. 현물 가격은 투자의 현재 실시간 가격입니다. 미래 또는 미래의 가격은 미래의 시점에서 예상 된 현물 가격을 나타냅니다. 묵시적인 이자율을 계산하려면 현물가보다 현물가의 비율을 찾으십시오. 그 비율을 1의 거듭 제곱으로 나눠서 앞으로 계약이 만료 될 때까지 기다린 다음 1을 뺍니다. 공식은 다음과 같습니다.
i = (선물 가격 / 현물 가격) ^ (1 / t) - 1
여기서 t = 선수금 계약 기간
상품에 대한 묵시적 이자율
석유 1 배럴의 현물 환율이 98 달러이고 1 년 동안 석유 배럴의 선물 계약이 104 달러라면, 내재 된 이자율은 다음과 같습니다.
i = (104/98) -1 i = 6.1 %
$ 104의 선물 가격을 $ 98의 현물 가격으로 나누십시오. 이 계약은 1 년 계약이므로 비율은 단순히 1의 제곱으로 올려집니다.비율에서 1을 빼고 6.1 %의 묵시적 이자율을 계산하십시오.
주식에 대한 묵시 이자율
주식이 현재 55 달러에서 거래되고 있고 2 년 만기 계약이 58 달러에서 거래되고 있다면, 내재 된 이자율은 다음과 같습니다.
i = (58/55) ^ (1/2) -1 i = 2.7 %
현물가 $ 58를 현물가 $ 55로 나누십시오. 이것은 2 년 선물 계약이므로 비율을 1/2의 제곱으로 올리십시오. 묵시적 이자율을 알아 내기 위해 답에서 1을 뺀 것은 2.7 퍼센트입니다.
통화에 대한 묵시적인 이자율
유로의 현물 환율이 $ 1.10이고 유로의 1 년 선물 가격이 $ 1.15 인 경우 암시 금리는 다음과 같이 계산됩니다.
i = (1.15 / 1.10) -1 i = 4.5 %
1.15를 1.1로 나눔으로써 현물 가격 대비 포워드 가격의 비율을 계산하십시오. 1 년 선매 계약이므로이 비율은 단순히 1의 제곱으로 증가합니다. 현물 가격에 대한 포워드 가격의 비율에서 1을 뺀 결과 묵시적인 이자율은 4.5 %가됩니다.
투자 결정에 대한 묵시적인 금리 사용
묵시적인 금리는 옵션 시장의 묵시적인 금리가 다른 단기 금리를 반영해야하기 때문에 투자자에게 유용합니다. 묵시적인 이자율은 투자자들에게 투자 수익을 비교하고 특정 보안의 위험 및 수익 특성을 평가할 수있는 방법을 제공합니다. 옵션 또는 선물 계약이있는 모든 유형의 증권에 대해 묵시적인 이자율을 계산할 수 있습니다.