차례:
폐쇄 형 펀드는 증권 거래위원회 (SEC)에서 규제하는 세 가지 유형의 투자 회사 중 하나입니다. 오픈 펀드 (Open-End Fund)로 알려진 뮤추얼 펀드는 다른 두 가지 펀드 중 하나이며 많은 특징을 가진 뮤추얼 펀드와 대조를 이룹니다. 오픈 엔드 펀드와 달리 폐쇄 엔드 펀드는 초기 제공 이후 더 많은 주식을 발행하지 않으며 일반적으로 주식을 상환하지도 않습니다. 그러나 폐쇄 형 펀드는 주식 시장이라는 2 차 시장에서 거래됩니다. 수급의 시장 세력이 거래 할인이나 프리미엄으로 이어질 수 있기 때문에 주식 가격은 펀드의 보유 자산의 순자산 가치에서 벗어날 수 있습니다. 폐쇄 형 펀드는 펀드와는 별도의 투자 자문가가 적극적으로 관리합니다.
단계
SEC에 등록하십시오. 폐쇄 엔드 펀드는 1940 년 투자 회사법에 따라 관리되며 SEC는 주요 규제 기관입니다. SEC 규정에 따라 폐쇄적 펀드는 펀드 관리를 감독하기 위해 이사회가있는 법인으로 구성되어야하는 관리 회사로 더 분류됩니다. 다른 투자 회사는 그러한 공식적인 기업 구조를 요구하지 않을 수도 있습니다. SEC의 투자 회사 등록 및 규제 패키지에는 폐쇄 신고 양식 2 부를 제출해야합니다. 등록 통지 양식 N-8A와 폐쇄 관리 투자 회사 등록 양식 N-2 양식이 필요합니다.
단계
IPO (Initial Public Offering)를 준비하십시오. 폐쇄 형 펀드는 회사 공개와 마찬가지로 주식을 IPO 형식으로 한 번만 발행합니다. 투자 은행은 보험 인수 신디케이트 형태로 유지되는 경우도 있습니다. 펜실베이니아 대학 (University of Pennsylvania)의 와튼 스쿨 (Wharton School)에 의한 폐쇄 형 펀드 IPO에 관한 연구에 따르면, 투자 은행가의 4 가지 업무 영역이 예상된다. 주식 가격을 포함하여 오퍼링 조건이 설정됩니다. IPO 문서는 SEC에 제출됩니다. 몫 분배는 보험업자의 매매 수로 및 그것의 중개인 판매력을 통해 실행됩니다. 마지막으로 언더 라이터는 첫 거래일에 거래 가격을 제공하겠다는 약속을 지킵니다.
단계
투자 조언자를 입회하십시오. 폐쇄 형 펀드의 투자 포트폴리오는 일반적으로 별도의 실체 인 투자 자문가가 관리합니다. 투자 자문가는 임의의 자산 관리 책임을지며, 일반적으로 관리 자산의 총 가치 대비 일정 비율로 수수료를 지불합니다. 자산 운용사가 2,500 만 달러 이상인 경우 투자 고문은 SEC에 등록해야합니다. 펀드 회사 이사회는 자문 계약을 맺음으로써 포트폴리오 관리자로 투자 고문을 임명 할 책임이 있습니다.
단계
증권 거래소에서 펀드 주식 목록을 정렬하십시오. 외환 거래 펀드의 주식처럼 폐쇄적 펀드의 주식도 상장되어 증권 거래소에서 거래됩니다. 3 대 미국 주식 거래소 인 NYSE, AMEX 및 NASDAQ은 모두 마감 기금에 대한 상장 서비스를 제공합니다. 각 교환에는 자체 리스팅 요구 사항이 있습니다. 기금의 적격성 검토를 위해 귀하가 선택한 교환 학생에게 연락을 취한 다음 필요한 서류와 상장 수수료와 함께 상장 신청서를 제출하십시오.