차례:
종종 M 제곱이라고 불리는 모딜리 아니 위험 비율은 관련된 위험의 맥락에서 투자가 제공 한 수익을 측정합니다. 일반적으로 투자가 위험 할수록 투자자의 투자가 적어 질 것입니다. 따라서 위험한 투자는 더 높은 잠재적 수익을 제공해야합니다. 즉, 투자가 성공하면 더 많은 수익을 창출해야합니다. 특정 투자에 대한 수익의 10 %가 좋든 나쁨입니까? 그것은 동일한 수익을 창출하는 다른 투자와 비교하여 투자자가 얼마나 많은 위험을 감수했는지에 달려 있습니다. 모딜리 아니 비율은 그 위험을 고려합니다.
단계
무위험 수익률 이상으로 수익을 계산하려면 3 단계 프로세스를 사용하십시오. 무위험 이자율은 종종 미국 국채에 대한이자로 묘사됩니다. 주식 투자 수익률이 9 %이고 위험 자유 율이 3 %라고 가정하면 초과 수익률은 6 %입니다
단계
위의 계산에서 얻은 초과 수익과 투자 표준 편차를 사용하여 Sharpe Ratio를 구하십시오. 이 경우, 주식의 표준 편차가 전체 주식 시장 지수의 1.2 배라고 가정하면 수식은 다음과 같습니다.
샤프 비율 =.09 / 1.2 = 7.5 %
단계
Sharpe Ratio, 무위험 수익률 및 비교 대상인 벤치 마크 투자의 표준 편차를 사용하여 Modigliani 비율을 구하십시오. 이 경우 벤치 마크에 대해 표준 편차 0.9를 가정 할 수 있습니다.
모 델리 니 비율 = Sharpe X 표준 편차 + 위험 자유 율 M ^ 2 =.075 X 0.9 + 0.03 = 9.75 %