차례:
단계
회사의 채무는 채권과 대출과 같이 차용 한 돈과 상환해야하는 돈으로 구성됩니다. 회사는 대차 대조표에 부채의 장부가 또는 회계 값을 기재합니다. 이것은 공개 시장에서 투자자가 지불 할 가격 인 부채의 시장 가치와 다릅니다. 신용 한도와 같은 회사의 부채 중 일부는 시장 가치를 결정하기 위해 공개적으로 거래 될 수 없기 때문에 회사 채무를 하나의 채권으로 취급하고 채권 가격 결정 공식을 사용하여 시장 가치를 추정합니다.
단계
회사의 10K 연례 보고서 섹션에서 다양한 유형의 부채가 나열되어 있는지 검색하십시오. 미국 증권 거래위원회 (SEC)의 EDGAR 온라인 데이터베이스에서 회사의 10-K 연례 보고서를받습니다.
단계
부채의 성숙도, 즉 만기가 될 때 각 부분을 확인하고, 각 조각의 액면가는 만기일에 만기가되는 금액입니다. 예를 들어, 회사가 5 년 만기의 10 만 달러 은행 대출과 10 년 만기의 회사채 발행 15 만 달러를 가지고 있다고 가정합니다.
단계
10-K 연차 보고서에서 회사 부채의 현재 비용을 확인합니다.이 비용은 새로운 부채를 인수 한 경우 지불하게 될 이자율입니다. 연차 보고서에서 찾을 수있는 손익 계산서에 기재된 회사의이자 비용을 찾아보십시오. 이 예에서 회사는이자 비용이 $ 14,000이고 현재 부채 비용이 7 %라고 가정합니다.
단계
부채의 총액을 결정하기 위해 각 부채의 액면가를 합산하십시오. 이 예에서는 $ 100,000와 $ 150,000를 합하여 총액 250,000 달러를 얻습니다.
단계
각 작품의 성숙도를 곱하십시오. 각 결과를 더합니다. 그런 다음이 결과를 전체 액면가로 나누어 부채의 가중 평균 만기를 결정합니다. 이 예제에서는 $ 100,000에 5를 곱하여 $ 500,000을 얻습니다. $ 150,000에 10을 곱하면 150 만 달러가됩니다. 2 백만 달러를 얻으려면 $ 500,000와 $ 1.5 million을 더하십시오. 그런 다음 8 년간의 가중 평균 성숙도를 얻기 위해 2 백만 달러를 25 만 달러로 나누십시오.
단계
채권 가격 결정 공식에 적절한 값을 대입하면 C (1 - (1 + R) ^ T)) / R + F / ((1 + R) ^ T). 공식에서 C는 연간이자 비용을, R은 현재 부채 비용을, T는 가중 평균 만기를, F는 부채의 총 액면가를 나타냅니다. 이 예제를 계속 사용하면 값을 $ 14,000 (1 - (1 + 0.07) ^ 8)) / 0.07 + $ 250,000 / ((1 + 0.07) ^ 8)로 바꿉니다.
단계
회사의 부채의 시장 가치를 계산하는 수식을 풀어 라. 예제를 계속 진행하면서 공식을 풀면 부채의 시가가 $ 229,100입니다.