차례:
모든 시장에 투자하는 것은 위험에 관한 것입니다. 어떠한 투자도 본질적으로 100 % 안전하거나 보장되지 않습니다. 따라서 공리는 "위험이 클수록 보상이 크다"는 투자에 특히 유효합니다. 그러나 모든 사람들이 돈으로 큰 위험을 감수하려는 것은 아닙니다. 따라서 금융 전문가는 투자자의 위험 선호도, 위험 중립성, 위험 추구력을 토대로 투자자를 범주별로 구분합니다.
위험 선호도를 결정하는 고전적인 예
이 예는 위험 선호도의 용어를 명확히하고 어떤 유형의 사람이 각 카테고리에 속하는지 보여줍니다. 동전 던지기는 두 가지 시나리오를 가진 사람을 제안합니다. 이러한 시나리오에는 옵션 1, 공개되지 않은 협상 가능한 금액의 보증금 지급이 포함됩니다. 옵션 2, 지불금은 보장되지 않지만 $ 0 또는 $ 100이 발생할 수 있습니다. 남자는 머리 또는 꼬리를 추측하거나, 던지기를 기권하고 보장 된 지불을하는 선택권이있다. 이 시나리오에서 예상되는 지불금은 $ 50 - 또는 $ 100- $ 0을 2로 나눈 것입니다. 이제 우리는 위험 선호도에 따라 각 카테고리의 투자자 행동을 결정할 수 있습니다.
위험 회피 적 투자자
위험 회피 적 투자자는 일반적으로 보증 된 지불을 선택합니다. 그는 무언가가 아무것도 아닌 것보다 낫다고 믿으며 오히려 "안전하게 플레이한다"고 생각한다. 지불액이 너무 적 으면 위험 회피 성 투자자조차도 동전 던지기로 기회를 잡기로 결정할 수 있습니다. 지불금은 투자 수익 (이 경우에는 그의 시간)에 대한 그의 요구를 충족시켜야합니다. 위험 회피 적 투자자는 자신의 자산을 배치하기 위해보다 안전한 투자를 선택하는 경향이 있습니다. 예로 예금이나 CD, 저축 예금, 미국 재무부 채권 및 만기 생명 보험 등이 있습니다.
위험 중립 투자자
예상 지불금이 50 달러이기 때문에 위험 중립 투자자는 50 달러 이상인 경우 보장금을 선택합니다. 지불액이 50 달러 미만이면 위험 중립 투자자는 코인 플립으로 자신의 기회를 얻습니다. 그는 100 달러 또는 0 달러를 획득하고 50 달러를 보장받을 수있는 가능성을 선호하지 않습니다. 이를 다른 방법으로 설명하기 위해 위험 중립 투자자는 기대 수익이 가장 큰 투자를 선택합니다. 그는 자신의 의사 결정에 대한 투자의 위험을 고려하지 않습니다.
위험을 추구하는 투자자
위험 추구 투자자는 보증금 50 달러 이상을 제시하지 않으면 코인 플립으로 자신의 기회를 잡을 것입니다. 투자자가 위험을 감수하는 것이 중요 할수록 보장 지불금을 지불해야합니다. 위험을 추구하는 사람들은 높은 베타 - 위험의 유형 - 투기 적 투자, 불량 채권 및 심지어 도박을 가진 주식에 투자합니다. 잠재 수익이 자본 투자의 위험을 감내 할 가치가 있는지를 결정합니다.