차례:
분산은 과거 및 예상 수익을 분석하기 위해 투자자가 일반적으로 사용하는 위험 측정 방법입니다. 실제 수익이 어느 정도 확신을 가지고 하락할 것으로 예상되며 표준 편차, 변동성 및 베타와 같은 다른 위험 측정과 밀접하게 관련되어있는 예상 수익에 대한 추정 범위입니다. 어떤 기간에 대해서도 분산을 계산할 수 있지만 위험 측정 및 반환 조치를 1 년 단위로 공개하고 분석하는 것이 투자자들 사이의 표준이기 때문에 위험 측정을 연 단위 화하는 것이 일반적입니다.
연간 차이
연간 52 주간의 변동이 있기 때문에 일주일 단위로 분산하는 것은 일주일 차이를 52 배로 늘리기 만하면됩니다. 이 방법을 연율 화하는 주간 분산은 주간 분산이 1 년 동안 좋은 추정치라고 가정합니다. 주별 분산에 52를 곱하면 연간 증가율에 영향을 미치지 않습니다. 예를 들어 1 %의 주간 분산을 52로 곱하면 52 %의 연간 분산을 얻을 수 있습니다.
고려 사항
수치는 오랜 시간 동안 파생 될 때 통계적으로 더 중요합니다. 주별 차이가 연간 차이에 대한 좋은 대용품이라는 가정에서 잠재적 인 부정확성으로 인해 연간 통계 수치가 반드시 통계적으로 유의하지 않을 수 있습니다. 그러나 연간 차이를 입력으로 요구하는 다른 중요한 연간 위험 측정을 계산하려면 여전히 필요하다는 것을 알게 될 것입니다. 예를 들어, 1 년 만기의 스톡 옵션의 시장 가치를 추정해야하는 경우 연간 변동성은 계산의 중요한 요소입니다. 연간 변동성은 연간 변동성을 계산하는 데 사용됩니다. 따라서 주간 변동이 튼튼한 경우에만 계산에 사용하기 위해 연율화할 수 있습니다.