차례:
전환 사채는 회사가 발행 한 하이브리드 채무 증서로, 일단 특정 가격 임계치가 달성되면 채권 소유자 또는 회사의 재량에 따라 보통주로 전환 될 수 있습니다. 전환 사채의 바닥 가치는 사채가 떨어질 수있는 최저 가치와 전환 옵션이 쓸모 없게되는 지점입니다. 채권을 팔거나 전환 할 수 있도록이 가치를 계산하는 방법을 아는 것이 중요합니다.
단계
본드 액면가를 결정하십시오. 채권이 만기가되면 채권자는 채권 발행자로부터 원금 또는 액면가 지불을받습니다. 채권은 일반적으로 $ 1,000 또는 $ 10,000의 공동 지분으로 발행되며 채권의 성숙 시점에 채권의 구매 가격과 동일한 금액을 지급 받게됩니다. 기본 전환 사채를 $ 1,000에 구입하고 만기일에 $ 1,000 원금을받는 경우, 귀하는 액면가 또는 액면가를 받게됩니다. 2 차 시장에서 채권을 할인 또는 경미한 프리미엄으로 구매하는 경우 보안의 액면가가 이에 맞게 조정됩니다.
단계
채권의 수익률을 확인하십시오. 전환 사채 발행자는 각 채권 발행에 쿠폰 또는이자 지급을 첨부합니다. 이것은 채권의 수명 기간 동안 예정된이자 지급을받을 투자자에게 부채를 구입할 유인을 제공합니다. 투자자는 채권 수익률로이이자 지급을 참조합니다. 채권 안내서는 채권이 이자율을 지불하는 빈도와 수익률이 지불되는 빈도 및 지불 기한을 표시합니다.
단계
액면가와 채권 수익률을 결합합니다. 채권의 액면가를 전환 사채에 대해 지불 할 남은 예상 수익률에 더합니다. 예를 들어, 채권의 액면가가 1,000 달러이고 만기가 될 때까지 1 년 동안 2.5 % - 25 달러의 분기 별이자 배당금을 지불하면 합병 된 금액은 1,100 달러가됩니다. 합산 된 값은 본질적으로 채권 층 또는 전환 옵션이 무용지물이되기 전에 주식 전환 가치가 아래로 내려갈 수없는 값입니다. 이 값은 전환 가치 (또는 주식 가치)와 비교하여 채권 층 가격보다 낮은 지 여부를 결정하는 번호입니다.
단계
바닥 값과 주식 값을 비교하십시오. 기본 주식 값을 찾습니다. 채권 빚이 부채 발행 회사의 보통주로 전환된다고 가정하면, 발행자의 보통주 가치를 조사하십시오. 온라인 금융 사이트는 미국 증권 거래소의 일반적으로 거래되는 모든 주식에 대해 사용하기 쉬운 목록을 제공합니다. 채권 전환이 창출 할 주식수로 주가를 곱하십시오. 예를 들어 보통주가 주당 10 달러에 거래되고 각 채권이 100 주로 전환되면 주식 가치 또는 전환 가치는 10 달러 x 100 주 또는 1,000 달러가됩니다. 주식 가치 총액이 채권 액면가와 채권 합계액보다 작 으면 채권의 가치가 바닥 가격보다 낮아집니다.