차례:
주식 평가는 하나의 주식을 다른 주식 또는 주식 그룹과 비교하여 투자의 장점을 평가합니다. 이러한 형태의 기본 분석은 장기적으로 주가의 가치를 평가하기 때문에 유용합니다. 가치 분석은 주식의 가치와 그것이 매수, 매도 또는 보유 중임을 파악하기 위해 지표 및 비율을 사용합니다.
평가
가치 평가를 사용하는 투자자는 주식이 과소 평가되었거나 과대 평가되었다고 판단 할 때 회사의 주요 측면을 고려합니다. 주식이 저평가되어 있다면, 구매 가치가있을 것입니다. 그러나 과대 평가되면 구매 가치가 없을 수도 있습니다. 평가 투자자는 회사의 재무 안정성, 수익 증가 또는 경영 효율성을 검토 할 수 있습니다. 회사의 예상 수입을 보면 객관적인 가치가있는 반면 회사의 경영 가치는 주관적입니다.
가격 대비 수익률 (P / E)
가격 대비 수익 비율은 주식 가치 평가의 핵심 요소입니다. P / E 비율은 회사의 현재 주가와 주당 순이익을 비교합니다. 예를 들어 주가가 주당 25 달러이고 주당 순이익 (EPS)이 1.23이면 P / E 비율은 20.3입니다. 이것은 중요합니다. 투자자들은 높은 P / E가 빠른 성장을 나타내며 따라서 높은 P / E를 가진 주식에 대해 더 많은 돈을 지불 할 의향이 있다고 생각합니다. 이론적으로 20.3의 PER에 대해 투자자는 현재 수입 1 달러 당 20.3 달러를 기꺼이 지불합니다. 가격 대비 수익 비율은 "배수 (multiple)"라고도합니다.
요약하면
McClure & Co.의 Ben McClure는 평가를 통해 투자자가 정보를 해당 비율과 지표로 단순화 할 수 있다고 설명합니다. 이를 통해 투자자는 한 번에 여러 회사를 비교할 수 있습니다. 그러나 그는 관측을 기반으로 할 수 있기 때문에 가치 평가에 결함이있을 수 있다고 설명합니다. McClure는 1999 년에 Kmart가 투자자들 사이에서 가장 좋아지기 시작한 사례를 보여줍니다. 월마트와 대상이 과대 평가 된 것에 비해 싸구려로 보였기 때문입니다. 투자자들은 Kmart의 결함있는 비즈니스 모델에주의를 기울이지 않았으며 2002 년에 파산 신청을했습니다. "숙제를해라."라고 McClure는 말합니다. 회사의 가치를 결정할 때 다양한 방법과 도구를 사용하는 것이 좋습니다.