차례:
회사의 재무 제표를 보면 투자자는 회사의 실적 및 경쟁 업체와의 순위를 알 수 있습니다. 회의실, 창고 또는 제조 공장에 앉아있는 것이 차선책 일 수 있습니다. 손익 계산서는 투자자에게 일정 기간 동안 회사가 얻은 금액을 표시합니다. 그러나 회사의 손익 계산서는 전체 그림을 제공하지 않습니다. 또한 회사는 수입을 조작 할 수 있습니다.
손익 계산서
손익 계산서 또는 손익 계산서에는 수입을 고려한 소득 순 지출이 표시됩니다. 성공한 회사는 평 균 이상의 평균 소득을 게시하거나 적어도 투자자를 만족시키기에 충분할만큼 자주 게시합니다. 그러나 손익 계산서는 회사와 관련된 일에 대한 이야기의 일부만을 알려줍니다. 전체 사진을 얻으려면 투자자는 대차 대조표, 현금 흐름표, 이익 잉여금 명세서 및 회사 메모 및 각주와 같은 기타 재무 제표를 검토해야합니다.
수입 조작
공개적으로 거래되는 회사는 강한 수익을 올릴 동기를 가지고 있습니다. 고소득은 보통 더 높은 주가를 의미합니다. 어떤 경우에는 경영진이 회사를 건강하게 보이도록 압력을 가할 수도 있습니다. 예를 들어, 회사는 판매가 허용되는 것보다 빨리 판매를 인식하여 매출을 높일 수 있습니다. 다른 예를 들어, 회사는 자산을 더 오랫동안 감가 상각 할 수 있으므로 비용 기반을 낮추기 위해 감가 상각을하지 않는 비용 (비 현금 항목)을 기록합니다. 회사는 수익을 부 풀릴 수있는 여러 가지 방법을 사용하여 투자자가 재정적 인 형사가되도록합니다. 재무 분석가는 회사의 수입을 "정상화"하기 위해 지속적으로 조정해야합니다. 회사는 증권 거래위원회 (SEC)의 요구에 따라 재무 결과를보고하지만, 투자자는 회사의 손익 계산서가 잠정적으로 무엇을 드러내는 지 알지 못합니다.
재무 비율
재무 분석은 회사의 재무 제표를 사용하여 운영 효율성을 결정하는 프로세스입니다. 손익 계산서를 사용하는 것만으로는 회사의 수입 구성 요소와 비즈니스의 다른 측면 사이에 존재하는 다른 관계를 이해하는 것을 허용하지 않습니다. 재무 비율 분석은 성과에 대한 평가를 위해 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표의 다른 부분을 사용합니다. 예를 들어, 영업 이익 - 영업 이익을 매출로 나눈 값 -은 손익 계산서만을 사용합니다. 그러나 재고 회전률은 손익 계산서와 대차 대조표 (평균 재고로 나눈 매출 원가)를 사용합니다.
피어 리뷰 및 비교
한 기간 동안 회사의 손익 계산서를 보지 말아야합니다. 오히려 손익 계산서에 나타나는 다양한 항목의 급증과 같은 비정상적인 추세를 감지하기 위해 시간 경과에 따라 손익 계산서를 비교해야합니다. 회사의 재무 성과를 경쟁 업체의 재무 성과와 비교해야합니다. 피어 그룹과 재무 비율을 비교하여 회사가 경쟁 상대보다 높은 지 또는 낮은지를 평가할 수 있습니다. 이렇게하면 회사에 투자할지 여부에 대한 정보에 입각 한 결정을 내릴 수 있습니다.