헤지 펀드는 어떻게 작동합니까?

헤지 펀드는 구조가 없으며 초과 수익을 달성 할 수있는 방법이나 전략을 사용하여 투자를하는 투자 유형입니다. 헤지 펀드는 정교하고 드문 거래 방식으로 인해 매우 위험 부담이 큰 투자입니다. 헤지 펀드는 옵션 또는 파생 상품에 투자 할 수 있고, 레버리지를 활용할 수 있으며, 국내 또는 외국의 단기 또는 심지어 거래 통화를 판매 할 수 있습니다.

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헤지 펀드

헤지 펀드에 투자하기 위해서는 투자자가 공인을 받아야합니다. 그들은 연간 20 만 달러의 연간 수입과 최소한 1 백만 달러의 총 순 가치와 같은 특정 화폐 요건을 충족시켜야합니다.

헤지 펀드의 목표는다만수익을 극대화 할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드와 같은 전통적인 투자와는 달리, 헤지 펀드는 절대 수익을 창출하는 것을 목표로합니다. 전통적인 투자는 상대 수익을 산출합니다. 이는 벤치 마크와 비교하여 성과가 평가된다는 것을 의미합니다. 절대 수익률은 시장의 상태에 관계없이 연간 수익의 일정 금액을 목표로합니다. 이 때문에 헤지 펀드는 종종 강세장에서의 다른 투자를 underperform 할 수 있고 곰 시장에서 outperform 할 수 있습니다. 헤지 펀드는 보통 다양한 투자를하고 있기 때문에 주식 시장과의 상관 관계는 매우 낮습니다. 낮은 상관 관계와 절대 수익률 때문에 헤지 펀드는 종종 고정 수입 (채권) 투자의 대안으로 간주됩니다.

헤지 펀드는 사기업으로 간주되어 SEC 규정을 피할 수 있습니다. 그들은 일반적으로 약 200,000 달러를 시작하는 높은 최소 투자를 가지고 있으며 투자자의 일정 금액을 기금에만 허용합니다. 그들은 또한 적극적으로 투자자를 구하는 것이 금지되어 있으며 헤지 펀드 매니저와 기존의 관계를 맺은 투자자 만이 펀드에 들어갈 수 있습니다.

대부분의 헤지 펀드는 일반적으로 철수 게이트와 유치 기간을 사용합니다. 잠금 기간은 출금을하기 위해 투자자가 펀드에 초기 투자 한 후에 기다려야하는 시간입니다. 철수게이트들철회가 허용되는 투자의 비율을 지정합니다.

헤지 펀드는 일일 가격 책정이 불가능한 비 유동성 및 가치가있는 유가 증권에 자주 투자합니다. 대부분은 월별 또는 분기별로 평가됩니다. 이러한 자산으로 인해 펀드의 실제 성과를 계산하기가 어려울 수도 있습니다.

기금

헤지 펀드에 투자하는 또 다른 방법은 펀드 오브 펀드 (fund-of-funds)를 이용하는 것입니다. 헤지 펀드는 감독 투자 관리자가 관리하는 직접 헤지 펀드 모음입니다. 기금에는 보통 10 ~ 30 개의 기금이 있습니다. 투자 관리자는 펀드에 대한 실사와 조사를 수행합니다.부담투자자의 이탈. 기금은 또한 덜 위험합니다; 많은 자금이 공동으로 모이기 때문에 실적이 좋지 않거나 실적이 저조하면 전반적인 성과는 영향을받지 않습니다.

기금은 또한 기본적인 소매 투자자가 들어가기 훨씬 쉽습니다. 그들은 SEC에 등록되어 있기 때문에 최소한의 부를 요구하지 않습니다. 그들의 최소 투자액은 비교해 볼 때 상당히 낮다. 보통 2 만 ~ 3 만 달러 정도이다. 이 기금은 또한 추가적인 다변화를 허용합니다. 관리자는 일반적으로 헤지 펀드 투자의 추가 영역에 노출되기 위해 서로 보완적인 펀드를 선택합니다.

수수료

헤지 펀드에 대한 수수료는 다른 투자에 비해 상당히 높을 수 있습니다.보통2 개의 요금이 부과됩니다; 하나는 총자산을 기준으로 1 ~ 3 % 범위가 될 수 있고 다른 하나는 펀드에서 얻은 모든 자본 이득을 기반으로 40 %까지 높아질 수있는 성과 수수료입니다. 비용에 추가하는 것은 기금에 대한 세금입니다. 헤지 펀드 매니저는 자주 거래를하고 대량으로 거래하며, 이는 투자자가 지불 한 양도 소득세를 상당히 인상합니다.