차례:
포트폴리오 분석은 포트폴리오 내에 보유 된 모든 투자를 조사하고 이것이 전체 성과에 미치는 영향을 평가하는 프로세스입니다. 포트폴리오 분석은 각 보안의 차이, 포트폴리오의 전반적인 베타, 포트폴리오의 다양 화 및 자산 배분을 결정합니다.
분석은 포트폴리오의 현재 구성과 관련된 위험을 이해하고 식별 된 위험을 완화 할 수있는 방법을 찾아냅니다.
다각화
현대 포트폴리오 이론은 포트폴리오의 개별 보안 위험을 최소화하기 위해 다양 화에 의존합니다. 많은 증권을 보유함으로써 개별 증권이 포트폴리오 성과에 중대한 영향을 미칠 수없고 투자자가 전체 위험이나 시스템 리스크 만 남기 때문에 전체 섹터 또는 시장이 감소 할 위험이 있습니다. 시스템 리스크를 헤징하는 것이 가능하지만 잠재적 수익의 상당 부분을 포기하지 않으면 완전히 완화 될 수는 없습니다.
자산 배분
자산 배분은 위험을 줄이는 두 번째 부분입니다. 투자자는 자신의 포트폴리오에 200 개의 다른 증권을 보유 할 수 있지만, 모두가 하나의 부문에 속한다면, 그는 개별 부문의 시스템 리스크에 심각하게 노출 될 것입니다.
한 섹터의 시스템 리스크를 완화하기 위해 투자자들은 포트폴리오의 다른 부분을 서로 다른 섹터와 자산 클래스에 할당하려고합니다. 예를 들어, 포트폴리오는 10 %의 파란색 칩주, 10 %의 중형주, 10 %의 소형주, 10 %의 국제 주식, 10 %의 부동산, 10 %의 금, 10 %의 회사채로 구성 될 수 있습니다, 국채 10 %, 원유 10 %, 현금 10 %.
서로 다른 자산 클래스간에 자금을 할당함으로써 투자자는 각 클래스의 투자 성과가 다양 해짐에 따라 변동성이 줄어들 것입니다.
개별 차이
자산 배분 및 다양 화가 결정되면 각 보안의 차이가 검사됩니다. 분산은 투자 가치가 평균에 따라 변동하는 비율입니다. 변동이 클수록 투자와 관련된 위험이 커집니다.
베타
투자의 분산을 사용하여 베타를 계산할 수 있습니다. 베타는 기존 포트폴리오 또는 벤치 마크와 비교하여 개별 보안에 얼마나 많은 차이가 있는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 투자 베타는 기존 포트폴리오에 보안 기능을 추가하면 포트폴리오와 관련된 위험을 줄이거 나 위험을 증가시킬 수 있는지를 쉽게 알 수있는 방법입니다.
1 미만의 베타 버전은 위험을 낮추고, 1보다 큰 베타 버전은 위험을 증가시킵니다.
포트폴리오 분석을 사용하여 포트폴리오 수정
포트폴리오 분석에 사용되는 다양한 도구는 투자자가 자신의 목표를 달성하는 데 도움이 될 수있는 경우에만 유용합니다. 분석 결과 특정 자산 클래스에 너무 높은 집중도가 있거나 자산 클래스 내에서 다양성이 충분하지 않은 것으로 밝혀지면 투자자는 리스크를 최소화하면서 수익을 최적화하는 궁극적 인 목표를 설정하여 상황을 시정 할 수 있습니다.